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Victoria Santillana
Victoria Santillana

Economista Senior

Victoria Santillana es Licenciada en Economía por la Universidad Autónoma de Madrid (UAM), habiendo completado su formación de posgrado con los títulos de Máster en Banca y Finanzas por la Escuela de Finanzas Aplicadas (AFI), y el Diploma de Estudios Avanzados (DEA) en el Doctorado Nueva Economía Mundial  en la UAM, desarrollando actualmente la Tesis Doctoral.

 

Desde 2010 trabaja en BBVA  Research como economista senior, donde ha desempeñado funciones en  el análisis  y tendencias regulatorias en la Unidad de Regulación y Políticas Públicas. Actualmente trabaja en la Unidad de Política de Recuperación y Resolución.

 

Anteriormente, trabajó como analista  y consultora de banca y riesgos en el Grupo Analistas Financieros Internacionales (AFI) y analista de finanzas en el departamento de relación con inversores de Indra.

 

Ha sido  profesora de la Escuela de Finanzas Aplicadas  de AFI y es coautora de diversos artículos relacionados con el impacto de Basilea II en el sistema bancario español.


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Propuesta de Reino Unido de MREL: acercamiento a TLAC

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El 11 de diciembre de 2015 el Banco de Inglaterra publicó a consulta un documento para implementar MREL y TLAC para todos los bancos de Reino Unido. La consulta finaliza el 11 de marzo de 2016. Se trata de la primera propuesta de transposición a nivel nacional del MREL. Además incluye características del TLAC para los bancos cuya estrategia de resolución sea el bail-in.

Unidades:
Geografías:Reino Unido

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Regímenes de resolución en América Latina

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América Latina es una región caracterizada por la frecuencia de crisis bancarias y financieras. A raíz de ello se desarrollaron mecanismos de resolución de bancos para gestionar quiebras bancarias. El objetivo de esta nota es analizar los diferentes regímenes de resolución en Latam comparando las herramientas con las que cuentan respecto a los Key Atributes del FSB.

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Norma TLAC en línea con las expectativas

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El FSB publicó el 9 de Noviembre el documento final sobre los principios y características del nuevo requerimiento para los bancos con importancia sistémica global (G-SIBs) por el que deberán disponer de suficientes pasivos con capacidad de absorción de pérdidas (TLAC “Total Loss-Absorbing Capacity” en inglés). Este documento analiza las implicaciones de la norma.

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Requisitos de TLAC de EEUU mayores a los del FSB

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La Reserva Federal de Estados Unidos publicó a consulta su propuesta sobre el requerimiento mínimo de pasivos con capacidad de absorción de pérdidas (TLAC “Total Loss-Absorbing Capacity”) para los bancos americanos de importancia sistémica global (G-SIB) y las filiales de G-SIBs extranjeras. La consulta está abierta a comentarios hasta el 1 de febrero.

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Análisis de las guías y estándares de EBA clarificando BRRD

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La Autoridad Bancaria Europea (EBA) ha publicado más de 35 documentos entre guías, estándares técnicos clarificando elementos de carácter técnico de la Directiva Europea de Recuperación y Resolución Bancaria (BRRD). El papel de EBA ha sido decisivo para implementar la BRRD y lograr definiciones armonizadas entre los Estados Miembros de la EU.

Geografías:Global Europa

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Requerimiento europeo de capacidad de absorción de pérdidas: guía final de MREL

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El 3 de Julio de 2015, la EBA publicó la última versión sobre el criterio para determinar el requisito mínimo de fondos propios y pasivos elegibles para el bail-in – conocido como MREL (por sus siglas en inglés). Así, los bancos tendrán un nivel de pasivos suficientes para absorber pérdidas en caso de la quiebra. Entrará en vigor en 2016 con un phase –in de 4 años.

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Transposición de BRRD en España: un hito en la implementación del marco de resolución

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Hoy se ha publicado en el BOE la transposición de la Directiva de Recuperación y Resolución de entidades en España (Ley 11/2015 de recuperación y resolución de entidades de crédito y empresas de servicios de inversión) aprobada por el Parlamento el pasado 11 de junio. Entrará en vigor el 20 de junio de 2015.

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Compendio de Resolución: la estrategia del Punto de Entrada Múltiple

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Compendio sobre las diferentes estrategias de resolución analizando con especial detalle la estrategia del Punto de Estrada Múltiple

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El Europeo MREL: principales características y diferencias y parecidos con el TLAC

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El 28 de noviembre de 2014, la Autoridad Bancaria Europea publicó a consulta los criterios por los cuales se fijará el requerimiento mínimo de fondos propios y pasivos elegible para el bail-in, el llamado MREL. Con el MREL, las autoridades europeas se asegurarán que los bancos cuentan con suficientes pasivos que absorban pérdidas en caso de quiebra, y, así mismo, los accionistas y acreedores soportarán la mayor parte de la recapitalización, en vez de los contribuyentes.

Geografías:

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FSB informa sobre el progreso en los regímenes de resolución

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El 12 de noviembre, el FSB publicó un informe de progreso para el G.20 sobre los avances en la implementación de los regímenes de resolución y los planes de resolución de las GSIFIS. El FSB revisa lo que se ha logrado hasta ahora y establece medidas adicionales para aplicar plenamente los Key Attributes, destacando que son pocas las jurisdicciones que cumplen con todos los principios de los Key Attributes y que todavía hay trabajo importante por hacer en los próximos meses. Por ello, el FSB se plantea las siguientes prioridades para el 2015: • Finalizar la norma de TLAC • Lograr la amplia adopción del reconocimiento contractual de las temporary stays en intervención temprana y el incumplimiento de los derechos cruzados en los contratos financieros (cross-default rights). Así como finalizar la guía sobre "effective cross-border recognition" • Desarrollar nuevas directrices para apoyar a las autoridades home / host en los planes de resolución, en particular en lo que respecta a los acuerdos de financiación y continuidad operativa de los servicios críticos. • Promover y extender la plena implementación de los requisitos del FSB sobre regímenes de resolución más allá del sector bancario (G-SII & FMIs)

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Capacidad de absorción de pérdidas total (TLAC): Haciendo el bail-in más viable y creíble que el bail-out

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El nuevo concepto de "capacidad de absorción de pérdidas" (TLAC por sus siglas en ingles) y la herramienta de bail-in son las piedras angulares del nuevo régimen de resolución, en la que los accionistas y los acreedores deben asumir gran parte de la carga de la recapitalización en un banco en caso de quiebra. Los bancos deben tener suficientes pasivos con la capacidad de absorción de pérdidas (TLAC). El FSB establece que el requerimiento de TLAC debe consistir en instrumentos que legal y eficazmente sean convertidos en acciones en caso de resolución en una cantidad que duplique los requisitos de capital y apalancamiento (el 16% de los APR y el 6% de activos de apalancamiento). Por lo tanto, en general los instrumentos de capital y la deuda no garantizada a largo plazo son los instrumentos que pueden componer el requiso de TLAC.

Unidades:
Geografías:Global

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Subsidiarización operativa bajo un enfoque descentralizado de resolución (MPE)

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Los servicios críticos compartidos de los bancos MPE, tienen que organizarse de tal manera que permitan al grupo mantener los servicios críticos cuando otras partes del grupo entren en resolución. A esto se le conoce como "subsidiarización operativa efectiva".

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Nuevos pagos y contribuciones de las entidades financieras en la Unión Bancaria

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La Unión Bancaria requiere nuevos pagos a las entidades financieras para soportar los costes administrativos de las nuevas instituciones y financiar el fondo de resolución. Actualmente el debate regulatorio se centra en cómo definir la metodología de las contribuciones.

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Recopilación sobre los regímenes de resolución bancaria

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Esta nota describe y contextualiza los regímenes de resolución bancaria desde el FSB a los marcos de la UE y de EE.UU.

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