Turquía | Seguimiento del estrés financiero

Resumen

Construimos indicadores de estrés financiero minorista y corporativo para Turquía a partir de variables reales, financieras y de encuestas. Un marco de factor común capta la dinámica latente y anticipa tendencias de morosidad, identificando los principales impulsores.

Puntos clave

• Puntos clave:
• Los indicadores de estrés financiero se construyen por separado para los segmentos minorista y corporativo mediante un marco EM-PCA multivariable.
• Los modelos integran indicadores reales, financieros y cualitativos, abarcando un amplio conjunto de información sobre el estrés financiero.
• La fuerte co-movilidad con los cambios en la morosidad valida el marco, que capta la dinámica del riesgo crediticio y ofrece una visión más prospectiva y completa que indicadores individuales.
• Las mejoras recientes reflejan una relajación de las condiciones financieras y la estabilización del mercado laboral en el segmento minorista, y la caída de solicitudes de concordato en el corporativo.
• Los riesgos geopolíticos globales podrían endurecer las condiciones financieras, generando riesgos al alza para el estrés y la calidad de los activos, parcialmente mitigados por medidas internas.

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