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En marzo el crédito vigente otorgado al SPNF mantuvo un crecimiento de doble dígito apoyado en el crecimiento del crédito a empresas, al tiempo que la captación tradicional registró una aceleración temporal de la mano de los recursos del sector público.

En febrero el crédito vigente al SPNF mantuvo un crecimiento de doble dígito a tasa anual real, mientras que la captación tradicional se desaceleró 1.7% real anual respecto a enero. Esta dinámica concuerda con un contexto de una demanda foránea adelantada para evitar los aranceles en medio de una desaceleración local.

En un contexto con signos de desaceleración, depreciación cambiaria y elevadas tasas de interés, el sistema financiero se caracterizó en 2024 por mantener fuentes de financiamiento internas robustas que se canalizaron principalmente al sector público y los hogares a través del crédito bancario.

La banca española está transmitiendo rápidamente las bajadas de los tipos de interés oficiales a las nuevas operaciones de crédito, lo que beneficia a los deudores. En el caso de los depósitos, la transmisión está siendo ligeramente más lenta que en el ciclo de subidas, lo que beneficia a los depositantes.

En septiembre, el crédito vigente al SPNF se desaceleró en 0.5% real anual, ante el menor dinamismo de los segmentos de consumo y empresas, mientras que la captación lo hizo en 0.6% real anual, dada la debilidad de la captación a plazo. En ambos casos, el menor ritmo de actividad económica influye en su dinámica.

En agosto tanto la captación como el crédito al SPNF repuntaron a tasa anual respecto a julio, apoyados, en parte, por el efecto de la depreciación cambiaria. Las empresas y otros intermediarios estuvieron detrás del aumento de la captación, mientras que el crédito al consumo y a las empresas apuntalaron al crédito.

El crecimiento semanal de los créditos ajustados por el tipo de cambio continuó desacelerándose en la última semana de agosto del 0,9 % al 0,6 % debido a los créditos comerciales del sector y los créditos al consumo de los bancos privados. La tendencia media de cuatro semanas de los créditos totales cayó al 0,4 %.

El año 2023 concluyó con un sector bancario en retroceso marcado por la contracción del crédito y la desaceleración de los depósitos por la política monetaria restrictiva del BCE. Sin embargo, la relajación de los tipos de interés y de dicha política en 2024 ha mejorado el crédito impulsando el crecimiento de los depósitos.