Europa: ¿Cómo se forman los tipos de carteras de crédito en los países de la UEM?

Las estimaciones realizadas señalan la heterogeneidad en la transmisión de la política monetaria en la Unión Monetaria Europea mediante el análisis de los diferentes aspectos que intervienen en la formación de los tipos de interés de las carteras de activos. Así, todos los países forman sus precios en base a los tipos oficiales y, en términos generales, tienen referencias a los tipos cortos y largos de la curva de tipos y a las primas de riesgo soberano. Salvo en Francia, donde los precios de todas sus carteras se forman teniendo en cuenta todos los tramos de la curva de tipos y prima de riesgo, el resto suele tener alguna cartera en dónde o bien no hay referencias al tramo corto o al largo o a la prima de riesgo soberana. Por tanto, la política monetaria no se traslada de la misma forma a los tipos de crédito en Europa.

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