Turquía | Seguimiento bancario mensual: junio de 2025

Resumen

A raíz de la política monetaria restrictiva actual, la evolución del crédito se ha desacelerado. Los tipos reales más elevados conllevan unas condiciones financieras más restrictivas. Los recortes previstos y la posible flexibilización de los límites regulatorios al crecimiento podrían cambiar algo esta perspectiva.

Puntos clave

• Puntos clave:
• El impulso de crecimiento del crédito en TL se mantuvo al mismo nivel en la banca pública y en la privada. El crecimiento del crédito FC fue limitado frente a meses anteriores e impulsado principalmente por la banca pública. El crecimiento del crédito comercial en TL se desacelera más debido a los préstamos a pymes, cuyo crecimiento ha caído por debajo del límite mensual últimamente.
• Los créditos minoristas fueron impulsados por tarjetas de crédito en junio por los días festivos. El gasto con tarjetas se mantiene por encima de la inflación y limita un ajuste más claro en la demanda interna
• Las tensiones en Médio Oriente y la política interna empeoran el clima provocando una demanda de FC de los residentes en junio, favorecida por el nivel atractivo de los tipos de interés de TL. El BCRT revisa las normas de la cuota de depósitos y las reservas para las cuentas KKM a fin de desincentivar la dolarización, ya que el clima es muy frágil, añadiendo apoyo a los bancos vía la reducción de reservas en TL para los depósitos en FC.
• Los retrasos en el ciclo de flexibilización hacen que los bancos operen con altos costes de financiación en TL. Los gastos por provisiones lastran la rentabilidad de los bancos, con la subida de la morosidad. Tras el inicio de los recortes previstos de tipos en el 3T25, Los NIM podrían mejorar en el 4T25 y ROE podría alcanzar al 25% en 2025 para los bancos de depósito (frente a la previsión del 25-28% antes de las crisis de marzo y abril).
• La morosidad sigue aumentando, impulsada por la mora minorista. La mora comercial sigue por debajo de sus niveles históricos, pero la de las pymes aumenta. Por ello, los bancos aumentan sus provisiones, y esperamos que el CoR ajustado por tipo de cambio en los bancos de depósito se sitúe en torno a los 200 pb en 2025.

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