Argentina | Redes de crédito y riesgo sistémico mediante la lente de los hipergrafos

Resumen

Este Documento de Trabajo presenta el primer análisis de las relaciones de crédito entre entidades financieras y empresas desde la perspectiva de los hipergrafos. Se aplica empíricamente este enfoque a los datos de la Central de Deudores del Banco Central de la República Argentina entre agosto de 2023 y diciembre de 2025.

Puntos clave

• Puntos clave:
• A diferencia de los análisis tradicionales de redes complejas, que se basan en conexiones bilaterales entre pares de nodos, el marco propuesto en este trabajo representa explícitamente la exposición compartida de múltiples instituciones financieras a una misma empresa como una relación multilateral simultánea.
• Se comparan métricas tradicionales de centralidad con medidas específicas de hipergrafos para identificar las instituciones sistémicamente relevantes.
• El Documento de Trabajo también propone una versión ajustada de la centralidad de autovector H (H-eigenvector centrality), que pondera de manera no lineal tanto la centralidad de las instituciones vecinas como el monto prestado por cada acreedor, con el fin de evaluar la relevancia de cada banco dentro de la red.
• El impacto sistémico de aplicar un shock a las instituciones mejor posicionadas según cada métrica de centralidad se estima mediante una adaptación del algoritmo DebtRank.
• Los resultados muestran que el marco propuesto identifica instituciones con una mayor capacidad de amplificar shocks, proporcionando una herramienta complementaria para la supervisión y regulación financiera.

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